与一月份的概念一致的是，如果未来一年的数量不是各个市场一月份收益或亏损的减少，则可以预测方向。随心所欲….if anything…..
对我而言，更有趣的是我认为是感知与现实之间的错位。我最近听到不幸的市场评论谈到了市场波动的突然上升。该判断的基础是在上一个交易期中VIX的上涨。当然，完全忽略了过去三个月以来VIX一直徘徊在历史低位的事实。值得注意的是，VIX在为其赋予任何权重之前会进行哪些测量。
根据CBOE’s marketing blurb –
芝加哥期权交易所波动率指数® (VIX® 指数）是S传达的市场对短期波动预期的领先指标&P 500指数（SPX）期权价格。随着VIX的推出® 于1993年建立指数，随后于2004年在CBOE期货交易所（CFE）推出了VIX期货交易，并于2006年在CBOE推出了VIX期权，因此越来越多的人接受将VIX和与VIX相关的产品作为风险管理工具进行交易。
VIX期权和期货使投资者能够独立于股票价格的方向或水平来交易波动性。是否是投资者’市场前景看涨，看跌或介于两者之间—VIX期权和期货可以提供使投资组合多样化或对冲，减轻或利用广泛的市场波动性的能力。
也就是说，VIX是对他人看法的衡量标准，因为这是通过查看期权定价中隐含的波动性预期变化来得出的。所以VIX确实没有’无法衡量市场预期，因此是我对此的主要批评之一。缺省情况下，实际上查看工具的当前历史波动率是更简单的方法。
这是道琼斯指数，具有简单的15天历史波动率，并且自去年7月以来，波动率的峰值一直在下降，而电子交易后的波动一直是非常稳定的时期。
